隐形冠军!在光伏行业卖铲子,市占率超75%,还是高送转潜力股……

细分领域的隐形冠军,三年营收翻了17倍以上,两年净利由亏损做到过亿,政策上拐点初现,还是高送转潜力股....

本文写于11月17日午间

本周次新创近7个多月最大周涨幅 高送转预期活跃

近期创投和壳子股疯涨,次新越来越少有人问津,不过超跌就是最大利好,在持续低迷之后本周深次新股指终于迎来一根大阳线,周涨幅7.72%,

竟然创下自2018年3月底以来最大周涨幅。

其中周一、周四普涨行情明显,也其中高送转预期不可没。

本周涨幅居前的次新如下图,不少都是高送转预期,大多都在上篇文章给出的名单里,

有需要的自行点击要翻看吧

其中倍加洁高居榜首,周一强势涨停,南京聚隆本周上演了二连板,沃格光电大涨18.19%、锐科激光重回155以上....

人保周五上市,上市首日市值就直逼工业富联,市面上关于科创板的消息也是继续满天飞,领导人大力支持,很多人就在想这是要把我创业板抛弃吗?其实海豚认为更多是为了多让些海龟游子们回归,之前中概股回归就这么戛然而止,三四年了算是借壳的才十家左右,除了美股上市的,港股上市的潜在标的也不少....

停牌钉子户御家汇 收购阿芙连遭问询

本周跌幅超2%的仅停牌五个多月本周刚复牌的御家汇,大跌16.5%。

御家汇6月15日停牌,9月18日重组草案显示拟10.2亿收购北京茂思60%股权,而且只要北京茂思2019年净利不低于6000万,御家汇就将于不低于8.05亿元、不高于15.8亿元的价格收购剩余的40%股权。

北京茂思旗下拥有“阿芙”、“KACH”等品牌,2017年北京茂思扣非净利为5433.69万,评估增值率超7.44倍,市盈率高达25.11倍。北京茂思营收结构中精油占比三成左右,护肤及洗护占比55%左右,彩妆为5%左右。

也就是说本次收购对象不只有阿芙精油,还有护肤及洗护类产品,

与公司主业存在一定重合。重组方案一披露就先后遭交易所两次问询,而目前还需延迟回复。

御家汇因停牌成功躲过此轮暴跌,同样幸运的还有广东骏亚,拟7.28亿收购深圳牧泰莱、长沙牧泰莱全部股权夯实主业,10月26日复牌后连吃两个跌停板,但后来逐渐企稳,相比广东骏亚,御家汇的境地则略微尴尬

退市新规、重组松绑、IPO造假零容忍....

这个周五大事特别多,并购重组继续松绑,连交易标的的情况披露要求越来越粗略了,粗略到超乎想象....重大违法强制退市新规出炉,明确了IPO造假、重组上市造假、年度报告造假等重大违法行为情形,新增社会公众安全类重大违法强制退市情形,暂停上市期由12个月缩短为6个月,因欺诈发行上市的一退到底;此外还强化了商誉的会计算监管,尤其是每年的商誉减值测试要做好..

整体来说就是重组股将继续活跃,IPO融资能力有限那么现在就开始重新激发重组活力,上市公司业绩也好做增长起来,但另一方面退市严管,

关于IPO这块造假零容忍,所以之后就是重组股和次新将越来越稀缺。

下面来说一只本周四刚开板的新股,且也是最具高送转潜力的新股,它就是迈为股份,看着可能不起眼,细看却还是隐形冠军,打破了国外垄断,其所处行业国内仅有两家,而公司增量市场占有率达75%...那么其究竟如何?且看海豚今日为您深度剖析!

大奇迹!三年营收翻了17倍以上,两年净利从亏损做到过亿

2009年,周剑、王正根等组成研发团队,在深圳成功研发出国内首台太阳能电池丝网印刷设备。2010年公司成立,并先后获得了东运创投、金茂资本等创投资金。2014-2017年公司太阳能电池丝网印刷生产线成套设备销量分别为3、17、56、70条,公司营业收入实现大幅增长,

2015、2016年分别同比大增2.91倍、2.32倍,2017同比增长37.83%,营收规模从2014年的2655万增至2017年的4.75亿,三年营收规模翻了17倍以上,

而2018年前三季度营收已达5.8亿,这种增速和之前刚上市的捷佳一对比基本上一目了然(PS捷佳只有16年营收同比大增了1.37倍,其他年份表现平平)。

截止2018年上半年底公司在手订单21.93亿。扣非净利方面,2014年还亏损了4.5万,2015-2017年分别为2237.18万、1.15亿、1.26亿,

扣非净利增速也是快得吓人,两年时间就从亏损做到过亿的利润。

所以基本上属于跨越式发展了。

公司2018年前三季度营收5.8亿,同比大增58.26%;扣非净利1.37亿,同比增长31.26%。

打破国外垄断 在丝网印刷设备增量市占率超75%

太阳能丝网印刷设备主要应用于光伏产业链中游电池片生产的后序环节,为太阳能电池片生产过程中的核心设备,也是各光伏厂商降本增效的重要环节。

光伏设备各产业链大多已充分竞争,市场参与者众多,

只有丝网印刷设备市场竞争较少,市场只有东莞科隆威和迈为两家,而东莞科隆威仅有迈为市场占有率的1/9-1/8。

具体如下图:

之前丝网印刷设备一直依赖Baccini外资厂商,Baccini一度占据超70%的市场份额,

2014年之后我国的单通道丝网印刷机自才开始逐步成熟,但其性能与国际水平相差无几。

目前迈为已在二次印刷、双头双轨印刷、高速高精软件控制等前沿技术上实现了突破,打破了丝网印刷设备进口垄断的格局。

且公司产品性能甚至已优于国外竞争对手Baccini,

如公司双轨印刷设备的产品达到5500片/小时(Baccini则为5000片/小时),且碎片率较低(可以达到小于0.1%),印刷精度较高(可达±5 微米),但公司产品价格比国外竞争对手低10-20%。公司产品的性价比优势使得较快实现了进口替代,公司市占率也大幅提升,并已在2016年超越国际巨头Baccini在国内增量市场份额跃居首位,2015-2017年公司增量市场份额分别为26.03%、45.1%、72.62%,订单金额也从2015年的2亿大幅增至2017年的11亿元,三年翻了五倍以上。

二次印刷+双头双轨为公司业绩助推器

公司产品包括核心设备全自动太阳能电池丝网印刷机和自动上片机、红外线干燥炉等生产线配套设备。

太阳能电池丝网印刷生产线成套设备为公司主要营收来源,2014-2017营收占比分别为68.12%、85.83%、90.53%、81.1%。因公司成套设备具有较高的附加值,毛利率水平也相对较高,2015-2017年分别为47%、52.97%、49.64%,高于同业

主要系列产品如下图:

此前光伏三剑客剖析:

捷佳伟创:在光伏行业里卖铲子...

芯能科技:又一只光伏发电新股!还是浙江小盘股...

最后欢迎吐槽说说你对迈为的看法,以及你认为还有哪些高送转潜力股(上市三年内均可)?

关于迈为的更多剖析及海豚独家点评,欢迎点击“了解更多”查看

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